AI 帶動電力需求＋生產成本降低效應 乾淨能源基金搶風頭

乾淨能源基金捲土重來，重點不再是永續題材，而是AI需求強勁。（路透）

乾淨能源基金捲土重來，重點不再是永續題材，而是AI需求強勁。法人指出，在人工智慧（AI）應用普及推升電力需求風暴式成長的背景下，能源供應不再只是支撐經濟的基礎，更是決定科技發展速度的關鍵因素。

法巴乾淨能源股票基金經理人傅格曼（Ulrik Fugmann）上週來臺時指出，AI發展已是不可逆的趨勢。根據麥肯錫調查，2025年已有超過88%的大型企業至少在一個部門導入AI，遠高於2022年時的50%。

傅格曼表示，彭博資訊今年3月數據顯示，從ChatGPT於2023年問世到2027年，美國五大科技巨頭的資本支出預估年複合成長率高達47.5%，今年預估合計資本支出將突破6,900億美元，較去年12月估計已上修三成。

美國總統川普對乾淨能源有疑慮，要減少補貼，但自去年初川普就任以來，法巴乾淨能源股票基金反而上漲一倍。

傅格曼指出，這主要是因爲AI引爆電力需求。另外，地緣政治激勵各國推動能源多元分散，乾淨能源成本降低，也都有利於替代能源股價表現出色。

傅格曼引用輝達執行長黃仁勳的比喻，說明電力在AI發展中的核心地位，「AI發展就像一個五層蛋糕，最底層是能源。」電力是整個AI運算體系的地基，電力決定算力。

不論晶片速度有多快、模型有多強，如果沒有穩定的電力供給，一切都是空中樓閣。

傅格曼強調，電力需求呈現爆炸性成長，既有發電量已經不堪負荷。麥肯錫2024年報告已預估，美國資料中心用電量於2023-2030年成長約四倍，佔全美電力需求比重由3.7%上升至　11.7%，擴充電力成　爲燃眉之急。

不過，傅格曼指出，傳統電力建設如天然氣、核能等新建廠從動工到供電往往需要六至12年時間，緩不濟急。

相比之下，太陽能加儲能的組合建置時間僅需12-18個月，是當前可快速補充電力缺口且具成本效益的選項。

高盛2025年12月報告預估，2026-2028年，太陽能與風力新增裝置容量在美國市場將繼續主導地位。