唐僧西天取經歸來，開壇講法，長安城萬人空巷。和尚道士不必說，上至宰相天子，下至黎民百姓都來聽法。唐僧感慨萬千，想自己歷時十四年，經九九八十一難，終得真經。普度衆生，此生足矣。
這一日唐僧又開壇，道：“‘一切有爲法，如夢幻泡影，如露亦如電，應作如是觀。’這是《能斷金剛般若波羅蜜經》的精髓，一生能參透這四句，離佛就不遠了。”
唐僧向西跪拜，壇下衆生亦向西跪拜。一時間千百萬人同誦：一切有爲法，如夢幻泡影，如露亦如電，應作如是觀。
一個衣衫襤褸，不僧不俗的老者，道：“一人做無聊之事，真是無聊；千萬人做無聊之事，卻成**。”說完哈哈大笑。
唐僧起身道：“施主，因何而笑？”
老者道：“我聽經十餘日，也沒啥新玩藝。不過是‘空就是不空，色就是不色，相就是不相’，都是些虛無縹渺的東西，和老子《道德經》比，不過是五十步笑百步啊！”
“道與釋類而不同，法門不一，不可相提並論。入道不入釋，井水不犯河水。” 唐僧正言道。
“差矣！差矣！天下理一通百通，融會貫通，通者不痛，痛者不通。”
老者哈哈大笑，轉身就走，邊走邊唱：“今日你度人，明日誰度你。你我本同根，沒啥了不起。”
唐僧喊道：“此乃高人，悟空快追！”
老者又唱道：“世上瘋與傻，本來就我倆，你笑我半瘋，我笑你半傻。”
老者快走如飛，悟空緊追不捨。追到一墳地，老者拿起祭祀的饅頭就吃。
“老頭，好不知羞！這是人家給祖宗吃的。”悟空叫道。
“死祖宗不吃，就由我這活祖宗吃吧。”老者又拿起一個，“大聖，你也來一個。味道真不錯！生前不孝死後孝，這樣的兒孫最可笑。”
“呔！你是何方的妖孽？敢壞我師傅講法。”悟空喝道。
“我身上可有妖氣？”老者大笑說。
悟空聞了聞，道：“真的沒有。你是哪路神仙？”
“我非妖非仙，乃一俗人……”
悟空把老者請了到唐僧處，唐僧跪地便拜。老者敢趕緊把唐僧扶起：“男兒膝下有黃金，豈能說拜就拜。”
“敢問高人姓氏名誰？”
“我乃陸終子，俗稱彭祖。遺腹而生，三歲喪母，遇犬戎之亂，流離西域，百有餘年。喪妻四十九，失子五十四，數遭憂患。然則老而不死，頤養天年。不思天堂地獄，只想快活當前。與乞丐同樂，與天子同歡……一生思索，所得不多。只知道自己的腦袋官，不能長在別人的脖子上。”
說完哈哈大笑，飄然而去。
“這老頭有點意思！”悟空笑道。
“聽彭祖一席話，勝讀過萬卷經書！”唐僧遙望西方，給如來叩了三個頭，“佛祖，饒恕弟子吧！”
唐僧從此足不出戶，著書立說，自成一家，影響久遠。