他真是地下的幽靈嗎？她開始靜下心來，把腦子裡所有的雜念慢慢地排除，她開始用自己的想像力，來爲這所有的一切謎團尋找答案——
或許，她在天台上發現的那具屍體，根本就不是卓越然，而是另一個長得與他相像的男人。因爲是在十天前死亡的，又暴露在大樓天台上，臉部早就腐爛得面目全非，人們很難從外表上分辨出來，再加上死者的口袋裡有卓越然的身份證和錢包，警方自然就認定死者就是卓越然了。
他當然是故意這麼幹的，讓別人以爲他已經死了，這樣就不再會懷疑到他了。可他爲什麼要這麼做呢？
池翠忽然想到了藏在吊櫥裡的魔笛“小枝”，是因爲這支笛子？在從地下死裡逃生以後，甦醒曾把他與羅蘭之間的所有事情，都全部告訴了池翠，甚至包括羅蘭日記裡的內容——是羅蘭從甦醒那裡偷走了魔笛“小枝”，然後她又因爲吹響了魔笛，而精神錯亂被關進了醫院。但在羅蘭的日記裡，並沒有交代後來這支笛子的下落。最大的可能性就是，當長期在外旅行的卓越然回到家裡以後，意外地發現了這支妻子留下來的笛子。
是的，魔笛最後落到了卓越然的手中，那應該是在一年多以前的事了。卓越然本來就是一個專欄作家，據說非常熟悉本地的歷史掌故，一定對夜半笛聲的故事有所瞭解，甚至有可能認識僞裝的風橋揚夫。羅蘭因爲笛聲而變成了精神病，卓越然因此而得出了魔笛可以對人實施精神控制的結論。卓越然很可能也知道自己的身世：他的孿生兄弟弟肖泉是一個“瞳人”，而他的父親則是夜半笛聲下的倖存者——上帝真不公平，爲什麼讓肖泉遺傳了眼蠅蛆，而同爲一胎的卓越然卻沒有。肖泉在信裡說他父母很早就離婚了，而哥哥跟了母親，大概卓越然因此而就改姓了吧。
在某個夜晚，卓越然突然意識到，這支叫“小枝”的笛子可以使他擁有無窮的力量——只要有了魔笛，他就能對任何人進行精神控制，獲得屬於別人的財富和地位，甚至獲得女人。但是，一開始他或許還不太會使用魔笛，萬一用錯了可能會對自身有危險，羅蘭的發瘋便是前車之鑑。卓越然等待了大約一年的時間，直到他通過某種秘密的方式，認識了潛伏着的惡魔風橋揚夫。
於是，卓越然和魔鬼做了交易。
他爲風橋提供了殺人的工具，而風橋則爲他提供了財富。他們各懷鬼胎，互相利用，風橋爲了完成他那兇殘的實驗，用笛聲引誘了許多個孩子，而紫紫就是他的誘餌。卓越然爲了讓別人不懷疑他，而故意製造了自己已經死亡的假相。他很可能早就計算好了日期，當那具可憐的男屍腐爛到十天的時候，卓越然就讓紫紫神秘地出現，通過她把小彌引到天台上，從而發現了那具屍體。
這一切都是爲了他的私慾，甚至不惜通過風橋揚夫之手，用笛聲殺死了他的妻子羅蘭，因爲他知道羅蘭從來都不愛┧——甚至連紫紫也不是他的女兒！這是女警察楊若子告訴池翠的，楊若子看過羅蘭的日記，知道了羅蘭內心所有的秘密：其實紫紫的親身父親並不是卓越然，而是另一個早已死去了的男人。當幾年前卓越然發現紫紫並非自己的親身骨肉以後，便開始不斷地虐待羅蘭母女倆了，這也是造成紫紫心理陰影的根本原因。後來卓越然拋棄了她們，獨自到外面去遊蕩，實際上是和他的情人生活在一起。所以，卓越然也根本就不會管紫紫的死活，這無辜的小女孩，只是他和風橋用來做誘餌的工具。
想到這裡，池翠只感到一陣徹骨的冰涼。她呆呆地看着窗外黑暗的雨幕。剎那間，她又想到了那黑暗的地下世界。
或許，卓越然一直都和風橋揚夫在一起。那天在地下管道里，當風橋的真實面目被葉蕭他們識破以後，這老惡魔就決定引爆地下軍火庫自焚。而卓越然卻始終都沒有被發現，他趁機帶着魔笛“小枝”逃出了地下。在此之前，卓越然很可能已經從風橋那裡，學會了用魔笛殺人的方法。當風橋揚夫死後，世界上便只有卓越然一個人能夠使用魔笛了——他成了一個更爲可怕的魔鬼。
在風橋死去的前一天，卓越然非常意外地在地下管道里，遇到了闊別多年的孿生兄弟肖泉。當然，他一開始沒有認出肖泉來，是肖泉說出了許多他們小時候的事情，才使卓越然相信眼前的“幽靈”就是自己的兄弟。但肖泉並不知道，此刻的卓越然早已把靈魂出賣給了魔鬼。肖泉以爲找到了一個可以傾訴的人，便把他與池翠之間的事情，全都告訴了雙胞胎哥哥卓越然。
風橋死了以後，卓越然失去了一個可以隱藏的庇護所。於是在這個時候，他很自然地想到了池翠。他認爲自己可以冒充肖泉，再回到池翠的身邊。他料定池翠一直都在思念着肖泉，當池翠看到他那張酷似肖泉的臉的時候，便會不顧一切地撲到他的懷中。
卓越然的計劃簡直天衣無縫，他成功地騙取了池翠的信任，甚至佔有了她的身體。而池翠又企圖自欺欺人地以“幽靈的妄想”來解釋這一切。現在，她只感到無地自容，就連死亡也不能洗清她的身體。
還有甦醒——肯定是卓越然殺死了他。當他聽到甦醒給池翠打來的電話以後，便決心要殺人滅口，因爲他知道甦醒一定發現了什麼秘密。在當天深夜，卓越然趁着池翠正在睡覺，帶着魔笛“小枝”，偷偷地離開了家裡，來到了甦醒住的老房子。接下來的事誰都能猜得出——他吹響了夜半笛聲，甦醒在毫無防備的情況下被笛聲殺死。然後，卓越然又神不知鬼不覺地溜了回來，把笛子藏在客廳的吊櫥裡，再重新睡到池翠的身邊。
她實在難以置信，身邊居然有這麼一個魔鬼。所有這一切的推理都是真的嗎？抑或只是她的幻想？甚至——只是一個雨夜的夢？她無法回答自己。
但肖泉給她的信是真的，魔笛藏在她家的吊櫥裡也是真的，卓越然與肖泉長得一模一樣也是真的，紫紫並非卓越然親生也是真的。
池翠覺得自己真的要瘋了，她緊緊地摟住小彌，不知道自己該怎麼辦。忽然，她想起了警官葉蕭，於是她拿出手機，準備要給葉蕭打個電話，把這一切都告訴他。
當她剛剛撥通葉蕭的電話，還沒來得及說話時，小彌忽然拉了拉她的衣角。她擡起眼看了看前方——瞬間，她的雙手都顫抖了起來，手機摔到了地上，發出輕脆的聲音。
她看見了卓越然。
雨點猛烈地敲打在窗玻璃上，發出重重的聲響。但在房間裡，卻如同墳墓一般沉寂。
卓越然像幽靈一樣默默地站在門口，嘴裡一句話都不說。他穿着一身黑色的雨衣，渾身上下都溼漉漉的，手裡拿着一支笛子——“小枝”。
在小彌神秘的重瞳裡，隱隱射出了顫慄的目光。池翠緊緊地摟着他，母子兩人的身體貼在一起，互相感受着彼此的恐懼。
那雙酷似肖泉的眼睛，正冷冷地注視着她。
窗外大雨如注……