關於月氏的史載資料
月氏爲公元前3世紀至公元1世紀一中國個民族名稱,亦作“月支”。秦漢之際遊牧於今甘肅河西走廊的敦煌、祁連間,大約遠在戰國初期,月氏便在該地過着遊牧生活,古代記載中的和氏,禺氏等,可能都是月氏的同音字或一聲之轉,歐洲學者亦在西方古文獻中,搜求相當於月氏的記錄,如以爲月氏即斯脫拉波《地誌》中的aa但皆無確證.
由於月氏位處於絲綢之路，控制著東西貿易，它慢慢變得強大，到後來被匈奴攻擊。這時，月支開始發展，慢慢具有國家的雛型。月氏人大部分西遷至今伊犁河流域上游一帶，這部分史稱大月氏。
後受到烏孫襲擊，又西遷至嬀水流域，開始定居。漢武帝爲聯絡月氏夾攻匈奴，遣張騫出使月氏，未達目的而返。一世紀中葉，大月氏在阿姆河流域建立貴霜王朝。曾大倡佛教。曹魏明帝封其王爲“親魏大月氏王。”五世紀初爲厭噠族所滅。少數未曾西遷的逃入祁連山，與羌人雜居，史稱小月氏。
關於月氏的來源，中外史學家看法頗不一致。據中國學者王國維考證，月氏即《逸周書·王會解》中的禺氐，《穆天子傳》中的禺知或禺氏。歐洲學者也在西方古文獻中搜求相當於月氏的記錄，異說不下六、七種。關於月氏的族屬，中國古籍如《魏略》稱其爲羌，《舊唐書》稱其爲戎。近百餘年來，學術界更加異說紛紜：有藏族說、突厥說、印歐語族說、波斯說等。由於他們沒有文字，而且月氏本身的記錄亦不齊全，現時我們要了解他們，只能透過中國史書裡的片面記錄。而我們從中國史書裡所知道的，月氏居於約當今甘肅省蘭州以西直到敦煌的河西走廊一帶。大約遠在戰國初期，月氏便在這一帶過着遊牧生活。秦及漢初，月氏勢力強大，與蒙古高原東部的東胡從兩方面脅迫遊牧於蒙古高原中部的匈奴，匈奴曾送質子於月氏。秦末，匈奴質子自月氏逃回，殺父自立爲冒頓單于，約在公元前205～前202年間舉兵攻月氏，月氏敗。可能從這時起，月氏便開始棄河西走廊而向西遷徙。公元前177或前176年，冒頓單于再次擊敗月氏。據冒頓單于於公元前174年致漢文帝劉恆書中說:“故罰右賢王，使至西方求月氏擊之。以天之福，吏卒良，馬力強，以夷滅月氏，盡斬殺降下定之。樓蘭、烏孫、呼揭及其旁二十六國皆已爲匈奴，諸引弓之民併爲一家，北州以定。”月氏這次敗後，更西遷到準噶爾盆地。至老上單于時，匈奴又破月氏，月氏乃更向西遷移到伊犁河流域。當月氏離棄河西時，有一小部分越祁連山，“保南山羌，號小月氏”。這部分月氏人日後長期留住該地，與青海羌人逐漸融合。
伊犁河流域原久爲塞族所居住。《漢書-張騫傳》:“月氏已爲匈奴所破，西擊塞王。塞王南走遠徙，月氏居其地。”塞族即古伊朗碑銘及希臘古文獻中所載aa。月氏既擊走塞族，塞族便向西南遷徙，跨過錫爾河，到達河中地區的索格底亞那地方。原已移住在天山北麓並服屬匈奴的烏孫，在其王昆莫的統領下，“西攻破大月氏”，迫使大月氏和塞族一樣離棄伊犁地區向西南遷徙，而烏孫便從此佔領了他們的地方。這次遷徙的年代約在公元前139～前129年間。有一部分未能西徙的，便和少數塞人一樣，仍留住原地，服屬於烏孫，所以《漢書》說烏孫國內“有塞種、大月氏種雲”。公元前2世紀，大月氏從河西走廊出走“塞地”，後又爲同類烏孫所逐，南下吐火羅斯坦，遠涉北天竺國。唐代于闐王族“尉遲氏”，宋代西夏大姓“訛氏”，甘青藏族“窪扎”和“吾合扎”等氏族，都是“月氏”或“兀者”之後裔，月氏民族遍佈河西、中亞、南亞的格局，是在一個漫長的時期中，通過多次的遷徙活動形成的。
霍去病擊敗匈奴後歸附漢朝。後散居今甘肅張掖、青海湟中等地，與當地各民族逐漸融合。《漢書.西域傳上》：“大月氏本行國也，隨第四移徙，與匈奴同俗。控弦十餘萬，故強輕匈奴。本居敦煌、祁連間，至冒頓單于攻破月氏，而老上單于月氏，以其頭爲飲器，月氏乃遠去，過大宛，西擊大夏而臣之，都嬀水北爲王庭。其餘子衆不能去者，保南山羌，號小月氏。”《後漢書.西域傳》：“初，月氏爲匈奴所滅，遂遷於大夏，分其國爲休密、雙靡、貴霜、肹頓、都密，凡五部翎侯。後百餘歲，貴霜。侵安息，取高附地。又滅濮達、罽賓，悉有其國月氏自此之後，最爲富盛，諸國稱之皆曰貴霜王。”
前162年，大月氏再度被匈奴攻擊。當時冒頓單于的兒子老上單于還把大月氏的國王殺掉，並把國王的首級割下帶返匈奴，把他的頭蓋骨作杯來使用。月氏人深恨匈奴，但苦於沒有支援力量。而敗亡的大月氏唯一再往西遷，來到粟特。在這裡，大月氏征服了大夏，並在當地立國。立國後，因著貿易中轉而變得繁榮。。有關巴克特里亞的滅亡，大月氏只是其中一個說法。另一個說法，是指他們被西徐亞人所滅。)
公元前138年，漢武帝聽到月氏王被殺這個消息就立即傳詣召募能出使月氏的人，因爲出使月氏必須經過匈奴。張騫前來應募，他只帶了一百多人向西而去。出了隴西，果遇匈奴騎兵，張騫一行人全被活捉帶到了單于面前。單于得知張騫要出使月氏後惱怒地說：“月氏在我北邊，你們漢朝想遣使從我頭上過？我想出使南越，漢天子答應嗎？”於是單于將張騫扣留在匈奴十年，逼他取妻生子，希望消磨他的意志，但張騫始終記得他的使命。
終於有一天張騫趁看守不嚴逃了出來，翻山越嶺，向西走了幾十天，來到了大宛，大宛國王聽說了他的遭遇和中原的豐美富庶，非常高興，很想和漢朝通好，就派嚮導把張騫領到康居，再轉程到月氏。可是此時的月氏國已經新立了一位夫人爲國王，他們臣服於大夏國，得到一塊水草肥美的土地安居樂業，已經不再有向匈奴報仇的心了。更何況他們覺得漢朝離他們太遠，更難幫助他們。張騫在月氏停留了一年，始終不能圓滿達成使命，只好回國。
大月氏相傳是把佛教帶入中國的民族。當時是公元前2年，有大月氏國王的使者伊存，把‘浮屠教’等口述經典傳入。不過，亦有人指這種說法比較草率。
至於往東南遷至今日中國甘肅及青海一帶的小月支，由於當時的甘肅和青海尚在中國以外，爲匈奴所管治，這一班居住在匈奴人中間的月氏人，漸漸地與匈奴本族融入，被稱爲匈奴別部盧水胡。其中沮渠家族推後涼漢官段業爲主，在現甘肅地區建立北涼。後沮渠蒙遜殺段業，自立爲北涼主。後被鮮卑人拓跋氏北魏所滅。
過去歷史學家一直以爲貴霜王朝是由大月氏人所創立。但其後隨着更多過去的歷史文物被髮掘、更多古文獻被解讀，這個看法被證實是錯的。