公元前202年，劉邦趁項羽無備，楚軍飢疲，對楚軍發動襲擊。韓信自齊地(今山東)，彭越從樑地(今河南東北部)南下合圍楚軍。韓信、彭越未能如期南下。劉邦追擊楚軍至固陵，楚軍反擊，劉邦大敗而歸。
劉邦令韓信指揮此戰。
韓信從齊地南下，佔領楚都彭城(今江蘇徐州市)，兵鋒直指楚軍側背，彭越亦從樑地西進。漢將劉賈會同九江王英布自下城父北上；劉邦率部出固陵東進、漢軍形成從南、北、西三面合圍楚軍之勢，項羽被迫向垓下退兵。
五年十二月，漢軍約計70萬人與10萬久戰疲勞的楚軍於垓下展開決戰。楚軍大敗，陣亡四萬餘，被俘兩萬，被打散兩萬，僅剩不到兩萬傷兵隨項羽退回陣中，漢軍亦傷亡十數萬。
時至今日，漢軍已穩操勝券，楚軍被困，只待一聲令下，便可甕中捉鱉。然而，韓信卻有些難做，嘆息聲中，似乎又聽到張良的囑咐：信，此戰可勝，卻決不能傷到項王，若實須動手，也決不能是你，切記，切記！
韓信不解他真意，只道他重惜英雄，當即答應，可真到戰時，刀槍無眼，又哪裡容得他思付許多，卻又已做下承諾，不由爲難。
蒯通立在一旁，奇異於向來果斷決絕的韓信此時的猶豫：各方部署妥當，只要他願意，次日便可敗楚軍於垓下，卻爲何露出這般表情。雖自詫異，但礙於韓信積威之下，也不敢出口相勸，宛轉提道：“將軍，安排的人已備好，可要行動？”
韓信揮手道：“去罷！”
楚軍帥帳
一襲紅衣的絕色人兒纖腰輕擺，長袖飛舞，美麗的臉上帶着溫柔的淺笑，一邊舞動，一邊深情地望着坐中的男子。
那男子三十上下，身形高大魁梧，十分英俊，然而，原本炯炯有神的虎目如今茫然無神，只愣愣盯着手中酒杯。
美人眼中閃過一絲痛楚，險些掉下淚來，翩翩然停下舞步，輕緩地跪到項羽身前，仰頭看向男子，喃喃道：“羽。”
此二人，正是項羽與他的愛人——虞姬。
項羽驀地回神，看到虞姬，神色一僵，卻一句話也說不出。
虞姬眼中痛苦更甚，突然擁住他，哽咽道：“你仍忘不了他麼，你爲何不忘了他，他如此傷你，你還對他念念不忘……你……卻又將我置於何地？”
項羽臉色微變，伸手摟住泫然欲啼的人兒，道：“我自然是喜歡你的。”
虞姬緊緊抱住他，咬牙道：“你卻更愛他。”
項羽身子僵了僵，推開虞姬，細細看他面容，嘆道：“虞兒，爲了與我在一起，要你男扮女妝多年，委屈你了。”（純屬虛構，純屬虛構，大家表當真。）
虞姬一驚，不明他所說何意，心中卻不安起來，牢牢抓住他手，小心翼翼地試探：“羽，你要說什麼？”
項羽道：“我敗了。”神色如常，語氣卻有着死灰般的絕望。
他曾經，是戰神，力拔山河，所向披靡。
是了，那只是，曾經。在遇到那人以後，一切都變了，他經歷了從所未有的失敗，卻把那人絕美的容顏，慵懶的笑意，刻在了心間。
“今晚，你走吧。”
“不！”虞姬幾近尖叫，狠很抱住愛人，瘋狂的吻，瘋狂地撕扯他的衣服，眼神狂亂迷離，淚意盈目。項羽面無表情地看着他，眼中卻是深深的疼惜，一動不動，任他親吻，舐咬，然後，最後一次佔有自己。
不知經歷了多少的雲雨，裡面，□□依舊。
寂寥的天地間，誰在哼唱遙遠的歌曲。
那麼熟悉的曲調，他的思緒，仿若回到從前：
那時的自己，當真是少年意氣，不學詩書不學武，口出狂言爲萬人敵。
那時，還有叔父的疼愛教導，還有，那個虞姓的美麗少年愛慕的目光。
………
駕馭着浴血戰馬，勉強護住懷中的虞姬，項羽奮力揮動不知從何處得來的長刀，一聲怒吼，翻刀挑飛逼近的數人，殺氣大盛，漢軍諸人盡皆膽寒，戰馬踟躇不前。
項羽眯起眼，看着從漢軍中出來的騎士，神情肅然：“韓信！”
韓信抱拳爲禮：“項王。”
項羽看着韓信，突然哈哈大笑：“韓信，想汝當初不過我帳下一執戟衛士，我若落入汝手，顏面何存，此天亡我，非用兵之罪也！”
韓信張了張口，欲出口勸降，思慮萬千，心中只道：我若出此相勸之言，卻反到將他看得輕了。
“韓信，我今敬你爲英雄，有一事相托！”項羽斂神，正色道。
韓信肅然：“項王但講，韓信必不負所托。”
項羽一笑，低頭看向虞姬，語聲轉柔：“送虞姬返回家鄉！”
韓信道：“韓信自當從命！”
得他承諾，項羽雙目一亮，哈哈大笑，雄姿英發，豪氣萬丈，口中道：“如此，我便送你一功！”語罷，一手推開虞姬，反手一刺，將長刀送入自己胸間。
韓信一震，一句話也說不出。卻見虞姬嫣紅的臉色瞬間煞白，緩緩將項羽搖搖欲墜的身子抱進自己纖小的懷中，灰白如死卻美麗依然的臉上綻開了一個淺淺的笑容。
韓信見他傷心若此，不由勸道：“虞姑娘，我答應項王送你回鄉，你跟我走罷。”
虞姬仿若未聞般，只是抱着項羽，臉上柔和地微笑着。
韓信突然生出不安來，一個士兵突然叫道：“將軍，她已死了。”
韓信臉色突變，上前幾步，卻見頹坐於地的兩人緊緊擁在一起，長刀貫穿了兩人的身體，而兩人臉上，皆餘笑顏。