色空和尚口唸降魔咒，手持金鉢想將香江鬼王收入鉢中。豈料，鬼王並非一般小鬼，他是在香江河鬼道里修煉了一百多年的老鬼。他每年用三對童男童女的精血來增加他的“魔力”，現如今他的歪門邪道之功不在色空之下。
“和尚，你我往日無冤，近日無仇，你爲何要來多管我家之事？”香江鬼王並不懼怕色空，質問道。
“正邪勢不兩立。人鬼通婚更違天理，我今天要替天行道，收了你這惡鬼和你的孽畜。”色空義正言辭。
“哈、哈、哈，就憑你這老禿驢，也敢說這樣的話。”鬼王大笑，呼喚香江河之水變化成水龍，將色空纏繞起來。
色空趕緊用金鉢護體。
靈珠兒好奇，將劍放在地上，跳起來用雙手抓住窗框，身體懸空看色空與鬼王鬥法。他覺得十分奇怪，香江鬼王並沒有自己想象的青面獠牙，也不是豹頭環眼。相反，長得一表人才，一點也不可怕。
鬼王生前是一名書生，名叫張生。一百多年前，進京趕考，途經香江河時，被香江河的老鬼王看中，將他捲入河水淹死後，招他入贅，當了女婿，傳授他鬼法魔功。但張生內心一直仇恨老鬼王奪取了他陽間壽命和斷送了功名前程。
於是，當他的魔力能與老鬼王抗衡的時候，趁老鬼王不備，施法將他的魔力吸入自己體內，使自己功力增加了不少。最後，將老鬼王和他的女兒一起扔進鬼寒深淵，自己取代了鬼王。
張生做鬼王后，還是懷念陽間生活，經常跑到陽間來興風作浪。後來，遇見周鶯鶯，他動了真感情，開啓了一段“人鬼情難了”的愛情生活，還有了他們的愛情“結晶”。
“啊呀！”靈珠兒正在爲色空和尚被水龍困住而擔憂之時，突然，從身後傳來周鶯鶯“啊呀”的一聲驚叫。
靈珠兒連忙回頭。原來是，周鶯鶯見靈珠兒見寶劍放在地上，想去奪劍將靈珠兒作爲人質，逼色空和尚就範。殊不知，那寶劍是斬妖除魔的法器，她身懷鬼胎是碰不得的。她還沒接觸到寶劍卻已被劍氣所傷。
“鶯鶯小姐，你想幹甚麼？”靈珠兒拾起地上的寶劍，天真地問。
周鶯鶯用雙手護着肚子裡的魔怪果，央求道：“小師傅，你放過我們吧。”
“孃親，你不用求他！他和老禿驢是一夥的。”魔怪果在鶯鶯肚子裡說道。
“魔怪果，真的是你啊！”靈珠兒聽見魔怪果的聲音有些激動地說。
“靈珠兒，我恨你！是你把老禿驢帶來的，我們已經不是朋友了。”魔怪果生氣道。
靈珠兒有些惋惜地說：“色空師傅說你是魔，出生後會危害人間。所以，他纔要收你。”
“你叫靈珠兒？”周鶯鶯把兩個小朋友的話岔開。
靈珠兒點了點頭。
“你見過魔怪果？還成了朋友？”
“嗯。”
“那你爲什麼好要帶你師傅來收你朋友？”
“師傅說，正邪不兩立。”
“靈珠兒，你還小，很多事你還不懂。禍害人間的那裡是魔啊，完全是人類自己。難道你沒看見年年征戰，兵荒馬亂，天天都在死很多人嗎？”
“我……”靈珠兒搪塞了，他覺得周鶯鶯說得有些道理。
鶯鶯見靈珠兒猶豫了，便趁熱打鐵接着說：“魔也分好魔和惡魔，你看外面的香江鬼王外表如此斯文像是惡魔嗎？”
靈珠兒搖頭：“不像。”
“那你看我和我肚子裡的魔怪果像惡魔嗎？”鶯鶯接着問。
靈珠兒又搖了搖頭。
“魔怪果除了頑皮一點，內心是很善良的。你們既然是朋友，就應該相互幫助啊。”鶯鶯繼續勸說靈珠兒。
“那你想讓我如何幫你們？”靈珠兒被說動。
周鶯鶯伸長脖子，往窗外望了一眼，見鬼王與色空鬥法已經處於下風了。回過頭對靈珠兒說：“其實很簡單。你把你手裡的寶劍扔了，到我這裡來，我們一起去勸你師傅不要與鬼王再打下去了，坐下來大家好好談談。”
靈珠兒想魔怪果與自己是朋友，朋友是應該相互幫助，老夫子也教導過做人要“重情重義”。
於是，靈珠兒將寶劍放在地上，自己乖乖走到鶯鶯身旁。不料，周鶯鶯突然從牀上的枕頭邊抽出一柄短劍，一手緊緊抓住他胸前衣服，一手將短劍架在靈珠兒脖子上。
“鶯鶯小姐，你這是幹什麼？”靈珠兒發現上當，開始掙扎。
周鶯鶯身懷六甲扭不過靈珠兒，這時，魔怪果從鶯鶯肚子裡伸出雙手來幫忙，緊緊將靈珠兒抱住，讓他動彈不了。
“靈珠兒，老實點，不然我現在就殺了你。”鶯鶯一改剛纔的溫柔善良，凶神惡煞地說。隨後，推着靈珠兒到院子裡。嘶喊道：“老禿驢快住手，不然我殺了靈珠兒。”
此時的色空和尚已經將鬼王打得沒有還手之力，正用金鉢對着要將他收入鉢內。所以，色空並沒理會繼續發功。
“哎喲！哎喲！”靈珠兒叫了起來。周鶯鶯見色空並未停手便一劍刺在靈珠兒屁股上，讓他發出叫聲分散色空注意力。
這招果然湊效，色空和尚聽見靈珠兒的叫聲，分心過來救靈珠兒，一個如來掌將周鶯鶯打翻在地，順手將靈珠兒奪了過來。
香江鬼王趁色空轉身救靈珠兒之機，一招鬼王奪命槍，從後背刺入了色空體內，色空忍着劇痛拼盡全力揮舞金鉢，使出天羅地網之法將鬼王扣入金鉢中。
“嗖”地一聲，周鶯鶯持短劍從身後刺穿了色空。
“師傅！”靈珠兒哭喊了起來。
色空一個後踢腿將周鶯鶯踢飛出去。靈珠兒也顧不上自己屁股疼痛，緊緊抱住色空的腰部，哭喊着：“師傅！師傅！”
色空和尚身上一把鬼王槍和一柄短劍都從後背刺穿到了前胸，但他還是繼續發功將困在金鉢裡的香江鬼王化成一灘污黑血水。
然後，撫摸着靈珠兒的頭，說道：“靈珠兒，你我師徒緣分已盡，以後你就去做你想做之事吧！”
話畢，色空和尚耗盡最後一點功力，將身上插着的槍劍逼出，坐化了。
靈珠兒跪趴在地上爲色空送終。
周鶯鶯見鬼王被化爲血水，自己也一頭撞死在石頭上，迫使魔怪果離開她身體，自行修煉魔法。
魔怪果臨走時給靈珠兒丟了句狠話：“靈珠兒，你等着，我會找你報仇的！”
……